Nachhaltige Anlagen werden immer beliebter
Nachhaltigkeit steht bei immer mehr Anlegern im Fokus. Entsprechend groß und unübersichtlich ist das Angebot an nachhaltigen Kapitalanlagen. Aber wie umweltschonend und sozial sind einzelne nachhaltige Finanzprodukte wirklich, und wie finden Sie das passende für Ihre persönlichen Präferenzen? Mit einer nachhaltigen Kapitalanlage können Investoren beispielsweise gezielt den Umweltschutz unterstützen, familienfreundliche Unternehmen fördern oder in soziale Projekte investieren. Nachhaltige Anlageprodukte fördern etwa den Einsatz regenerativer Energien oder die Produktion von Elektrofahrzeugen. Nachhaltige Anlagestrategien können aber auch gezielt Unternehmen ausschließen, die zum Beispiel Uran oder Kohle abbauen –oder in Ländern aktiv sind, die Menschenrechte missachten oder Kinderarbeit zulassen.
Jeder zweite Verbraucher bereit für eine nachhaltige Kapitalanlage
Nachhaltig investieren wird immer beliebter: Laut einer Umfrage vom Verbraucherzentrale Bundesverband e.V.* von 2020 ist rund jeder zweite Verbraucher grundsätzlich bereit für eine nachhaltige Kapitalanlage. Und mehr als zwei von drei Befragten erwarten, dass nachhaltige Anlageprodukte messbar helfen, Nachhaltigkeitsziele zu erreichen.
Quelle: Verbraucherzentrale Bundesverband e.V.: Nachhaltige Geldanlage
Nachhaltige Kapitalanlagen: über 500 Milliarden Euro in Deutschland
Auch der Marktbericht des Forums Nachhaltige Geldanlagen e.V. von 2024 unterstreicht die Nachfrage nach sogenannten grünen Anlagemöglichkeiten: Ende 2023 betrug die Gesamtsumme nachhaltiger Kapitalanlagen 542 Milliarden. Mehr als die Hälfte der Summe entfällt auf Publikumsfonds (262 Milliarden Euro), gefolgt von Mandaten und Spezialfonds (210 Milliarden).
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Was bedeutet nachhaltige Kapitalanlage genau?
Der Begriff nachhaltige Kapitalanlage ist nicht neu: Früher war damit allerdings gemeint, dass ein Unternehmen mit der Investition langfristig erfolgreich wirtschaftet, indem es zum Beispiel einen Teil der Gewinne wieder in das Unternehmen investiert. Im Umweltschutz-Kontext bedeutet nachhaltige Kapitalanlage hingegen, dass ein gefördertes Projekt dauerhaft ökologisch verträgliche Erfolge erzielt.
Nachhaltige Kapitalanlagen gibt es in zahlreichen Formen. Die verbreitetsten sind nachhaltige Fonds, die entweder von einem Manager aktiv verwaltet werden oder passiv einen Index abbilden (nachhaltige ETFs), sowie Aktien nachhaltig agierender Unternehmen. Auch eine nachhaltige private Altersvorsorge oder nachhaltige Versicherungslösungen gehören dazu.
Große Vorsicht ist allerdings bei einem gezielten Investment in Windparks, Solarparks und Waldprojekte geboten, die oft über geschlossene Beteiligungen, Genussscheine oder Nachrangdarlehen besonders hohe Renditen versprechen: Hier ist das Risiko sehr groß, eingesetztes Kapital zu verlieren. Anlagen in einzelne Projekte oder Unternehmen sind in der Regel mit höherem Risiko verbunden als breit gestreute Kapitalanlagen.
Das vierte Anlageziel: Nachhaltigkeit
Die drei klassischen Anlageziele Sicherheit, Rendite und Verfügbarkeit werden durch den Wunsch nach einer nachhaltigen Kapitalanlage also erweitert. grünes Investieren schließt die drei bisherigen Ziele allerdings nicht aus. Im Gegenteil: Umweltfreundliches, soziales Handeln kann durchaus auch langfristig zum wirtschaftlichen Erfolg eines Unternehmens beitragen. Hinzu kommt, dass grüne Anlageprodukte wie erwähnt weltweit immer mehr nachgefragt werden und somit mehr Kapital in nachhaltig wirtschaftende Unternehmen fließt.
Nachhaltige Kapitalanlagen sind aber nicht per se sicherer als vergleichbare konventionelle Geldanlagen. Der dauerhafte ökonomische Erfolg ist vom Namenszusatz „nachhaltig“ also komplett unabhängig.
Grüne, ethische oder ökologische Anlage: was steckt dahinter?
Für nachhaltige Anlageprodukte gibt es derzeit noch keine einheitlichen Standards, die zwingend erfüllt werden müssen. Begriffe wie „grüne Anlagemöglichkeiten“, „ethische Kapitalanlage“ oder „ökologische Anlagemöglichkeit“ sind nicht geschützt und können je nach Anbieter eine ganz andere Bedeutung haben. Daher ist es wichtig, sich genau zu informieren, welche Kriterien ein nachhaltiges Investment tatsächlich erfüllt.
Bei den verschiedenen Aspekten der Nachhaltigkeit fasst die gängige Abkürzung ESG drei Eckpfeiler zusammen: Environmental, Social und Governance, also Umwelt, Sozialverträglichkeit und verantwortungsvolle Unternehmensführung. Zahlreiche Angebote eröffnen Anlegern auf der Suche nach der passenden ESG-Kapitalanlage, die diese Kriterien berücksichtigt, eine große Auswahl.
Das FNG-Siegel als Orientierungshilfe
Eine Orientierungshilfe für nachhaltige Investments bieten spezielle Qualitätsstandards wie Nachhaltigkeitssiegel und Nachhaltigkeitsratings. Im deutschsprachigen Raum hat sich das FNG-Siegel durchgesetzt: Das Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. zeichnet damit nachhaltige Kapitalanlagen aus, die dauerhaft Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Das FNG-Siegel muss nach dem Erwerb jährlich bestätigt werden.
Europaweit ist außerdem das EU Ecolabel für den Finanzsektor in Planung. Das renommierte EU Ecolabel gibt es bereits seit 1992 für mittlerweile fast 90.000 Produkte. In Kürze soll das freiwillige Gütesiegel auch umweltfreundliche Finanzdienstleistungen zertifizieren.
Tipps für Ihre nachhaltige Kapitalanlage
Wenn Sie selbst eine nachhaltige Kapitalanlage planen, helfen Ihnen die folgenden drei Fragen bei Ihrer Entscheidungsfindung. Mithilfe dieser drei Fragen können Sie besser entscheiden, wie Sie Nachhaltigkeit für sich persönlich definieren. Denn nachhaltige Finanzprodukte sind unterschiedlich nachhaltig, umgangssprachlich ist oft von „dunkelgrünen“ und „hellgrünen“ Produkten die Rede. Übrigens müssen Finanzleistungsanbieter seit dem 2. August 2022 gemäß des EU-Aktionsplans „Finanzierung nachhaltigen Wachstums“ im Beratungsgespräch nach Ihren Präferenzen zum Thema nachhaltiges Investment fragen und Sie entsprechend beraten.
- Wollen Sie bestimmte Branchen oder Staaten ausschließen? Zum Beispiel die Rüstungssparte, den Uranbergbau oder die Tabakindustrie? Wenn Sie Wert auf eine ethische Kapitalanlage legen, sollten Sie Länder mit Menschenrechtsverletzungen, Zwangs- oder Kinderarbeit ausschließen.
- Oder möchten Sie gezielt nachhaltig investieren? Dann kommen zum Beispiel Unternehmen im Segment der erneuerbaren Energien in Frage, oder Firmen mit einem starken sozialen Engagement.
- Oder wollen Sie nachhaltige Finanzprodukte mit eindeutig messbarer Wirkung? Dann wird die Auswahl sehr klein, denn die sogenannten Impact-Produkte werden aktuell kaum angeboten. Aber auch hier dürfte es in Zukunft eine breitere Palette geben.
Gute Aussichten für eine nachhaltige Kapitalanlage
Grüne Anlagemöglichkeiten sind zukunftsträchtig. Denn auch langfristig werden nachhaltige Finanzprodukte immer wichtiger, wie die Wirtschaftspolitik der Europäische Union zeigt. Kapitalmärkte nehmen hier eine entscheidende Rolle ein, um umweltpolitische Ziele zu erreichen, weil sie private Investitionen in nachhaltige Kapitalanlagen lenken. Um die Nachhaltigkeit konkreter und besser messbar zu machen, ist die Sustainable Finance-Taxonomie ein entscheidendes Instrument. Das Klassifizierungssystem soll für ein einheitliches Verständnis von Nachhaltigkeit von wirtschaftlichen Tätigkeiten innerhalb der EU sorgen. Im ersten Schritt der Taxonomie steht der Umweltschutz im Fokus, langfristig sollen soziale Aspekte und eine gute Unternehmensführung hinzukommen.
Taxonomie als Motor für nachhaltiges Investieren
Gemäß Taxonomie-Verordnung gilt ein Unternehmen als taxonomiekonform, wenn es einen wesentlichen Beitrag zu mindestens einem der folgenden sechs Umweltziele leistet, ohne ein anderes davon zu unterlaufen:
- Klimaschutz
- Anpassung an den Klimawandel
- Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasserressourcen
- Vermeidung und Minderung der Umweltverschmutzung
- Schutz von Ökosystemen und Biodiversität
- Wandel zu einer Kreislaufwirtschaft inklusive Abfallvermeidung und Recycling
Einfaches Beispiel: Die Taxonomie gibt für jeden Automobilhersteller konkret an, welche Menge an Klimagasen ein neues Fahrzeug pro gefahrene Kilometer maximal ausstoßen darf. Damit sind die drei Ziele Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel sowie Minderung der Umweltverschmutzung erfüllt. Dabei darf das Unternehmen aber keinem der übrigen drei Klimaziele erheblich zuwiderlaufen, also beispielsweise bei der Produktion zu viel Wasser verschwenden.
Gemeinsam in eine nachhaltigere Zukunft
Aber auch ohne Verordnungen und politische Vorgaben wächst nicht nur die Zahl der Verbraucher, sondern auch die Zahl der Unternehmer, die auf nachhaltige Anlagen setzen. Zum einen, weil sie selbst davon überzeugt sind. Aber auch wegen des steigenden Drucks von Investorenseite. Denn Investoren lassen verstärkt Nachhaltigkeitsbewertungen in ihre Portfolios einfließen – und ein Unternehmen, das auf Fremdkapital angewiesen ist, sollte entsprechend nachhaltig wirtschaften.
Für Sie bedeutet das: Nachhaltige Kapitalanlagen werden auch in Zukunft eine immer wichtigere Rolle spielen. Und dank genauerer Definitionen und messbarer Ergebnisse werden sie auch transparenter.
Wichtiger Hinweis
Der vorstehende Text sowie die Hinweise und Informationen stellen ausdrücklich keine Anlageberatung oder Empfehlung dar. Es handelt sich bei allen Aussagen um eine/unsere allgemein veröffentlichte Meinung. Die Informationen im vorstehenden Text sind nicht auf eine individuelle Situation zugeschnitten und sind daher kein Ersatz für eine professionelle und individuelle Beratung durch hierfür qualifizierte Personen.
Risikohinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keinen zuverlässigen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Aktien und Fonds können steigen und fallen, selbst ein Totalverlust ist nicht ausgeschlossen.
